Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3)


НазваФінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3)
Дата конвертації10.04.2013
Розмір486 b.
ТипПрезентации


Фінансування проектів ППП

  • Нед Уайт

  • Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3)

  • 26 березня, 2009 року


Огляд презентації:

  • Повернення витрат в інфраструктурних проектах

  • Стратегії фінансування інфраструктури:

    • Державне фінансування
    • Корпоративне фінансування
    • Проектне фінансування (“Фінансування проектів з обмеженим фінансуванням”)
  • Приклад: Марібор, Фінансування проекту БЕП – підприємство з водоочистки у Словенії



Основні питання:

  • В чому полягає мета державного інфраструктурного агентства/корпорації?

    • Надавати послуги громаді
    • Заробляти гроші?
    • Інші галузеві, економічні, екологічні або політичні цілі?
  • Чи повинна державна інфраструктурна корпорація отримувати прибуток?



Водоспад руху коштів





Водоспад руху коштів ППП



Методи фінансування інфраструктури: з точки зору позичальника

  • Державне фінансування

  • Корпоративне фінансування

  • Обмежене ресурсами “Проектне фінансування”



Державне фінансування

  • Уряд запозичує кошти для фінансування нового транспортного об”єкта і дає свої гарантії позичальникам про повернення коштів. Уряд може додатково до запозичених коштів вкласти свій капітал

  • Позикодавці аналізують здатність уряду зібрати кошти через оподаткування і загальні надходження державних підприємств, включаючи нові тарифні надходження від проекту

  • Гарантії вказуються як пасиви у списку фінансових зобов”язань уряду



Корпоративне фінансування

  • Приватна корпорація запозичує кошти на будівництво нового транспортного об”єкту/проекту і дає у заставу свої власні активи щоб гарантувати повернення коштів.

  • Приватна корпорація записує цей борг НА свій власний баланс (“Корпоративний баланс”)

  • Корпорація на свій розсуд може вкладати і свій капітал.

  • Проводячи кредитний аналіз, позикодавці розглядають активи корпорації у заставі, а також її інші надходження.



Обмежене ресурсами “Проектне фінансування”

  • Група або консорціум приватних фірм створює нову проектну компанію (або “спеціалізовану компанію”) для будівництва та експлуатації нового транспортного об”єкта. Нова спеціалізована компанія капіталізується за рахунок внесків спонсорів (20 - 25%).

  • Проектна (спеціалізована) компанія затим позичає кошти у приватних комерційних позикодавців (80%). Позикодавці покладаються на заплановані муйбутні надходження від проекту, за рахунок яких будуть повернені усі позики.

  • Уряд країни, де здійснюється проект, не надає повні гарантії позикодавцям. Приватні спонсори надають тільки обмежені гарантії і надають при потребі додатковий капітал. “Позабалансове” фінансування



Привабливі сторони фінансових стратегій:



Коефіцієнт обслуговуванн боргу (КОБ)



Пріоритети позикодавців: На які важливі критерії звертає увагу позичальник при оцінці фінансування проекту ППП?



Проектне фінансування

  • “Проти”

  • Позичальники не схильні до ризику

  • Операційні витрати ППП високі

  • Деякі проекти не досягають стадії остаточного фінансового оформлення

  • Приватне фінансування дорожче ніж державне фінансування

  • Світова фінансова криза 2008-2009



Приклад проектного фінансування: Марібор, Словенія Очистка стічних вод, БЕП





Марібор, Словенія

  • Населення Словенії: 2,0 мільйони

  • Населення Марібора: 134 000

  • ВВП на душу населення у Словенії: $1500

  • Проголошення незалежності від Югославії у червні 1991 року

  • Одна з перших країн, що готувалася до вступу до ЄС

  • Значна частина стічних вод у Маріборі випускалася у річку Драва (притока Дунаю)

  • Травень 1991 року, Директива Єврокомісії про регулювання обробки стічних вод у містах:

    • Фаза 1: Попередня обробка і механічні процеси
    • Фаза 2: Видалення вуглецю і обробка мулу
    • Фаза 3: Видалення азоту і фосфору


Проект переробки стічних вод у Маріборі

  • 1991 – 1994: Рішення про будівництво нового підприємства з очищення стічних вод (потужність з розрахунку на 190000 жителів) та дослідження ЄБРД щодо моделей фінансування

  • 1994: Місто Марібор вибирає підхід БЕП і приймає рішення про концесію

  • серпень 1994: Попереднє оголошення про БЕП

  • червень 1995: Випущений запит на подання пропозицій для попередньо відібраних учасників (з технічною підтримою ЄБРД радників ППП)

  • Січень 1997: Консорціум на чолі з Ondeo (Aquasystems) відібраний як привілейований учасник

  • Липень 1998: підписано контракт концесії

  • Квітень 2000: підписано договори на отримання позики для проекту

  • червень 2000: Початок будівництва фази 1 і 2

  • Червень 2002: Завершення будівництва фази 1

  • Червень 2003: планується завершення будівництва фази 2

  • 2008: планується завершення будівництва фази 3



Марібор: Завершення фази 1



Марібор БЕП: структура операції

  • Період концесії БЕП: 24 роки

  • Aquasystems дало місту Марібор гарантію завершення

  • Інвестиції = 40 мільйонів євро

  • 70% боргових зобов”язань, 30% капітал

  • Позика ЄБРР = 28,1 мільйоні євро в рамках позики ЄБРР для Ondeo на суму 90 мільйонів євро

    • Позика (самого ЄБРР) = 14,8 мн євро
    • Позика B (синдикована позика на чолі з ЄБРР) = 13,3 мн євро від синдикату комерційних банків з статусом привілейованих кредиторів


БЕП – платежі і посилення кредитів:

  • Платежі БЕП базуються на 3 компонентах:

    • 1. Нарахування на основний капітал (в словенських талерах) покривають:
      • Фіксовані витрати на діяльність і утримання
      • Витрати на повернення боргу
      • Доходи приватного інвестора (“Прибутки”)
    • 2. Операційні витрати (в словенських талерах)
      • Змінні витрати на експлуатацію та утримання (паливо, хімікати тощо)
    • 3. Оподаткування (в словенських талерах)
  • Посилення кредитів для позичальників:

    • Першочергове забезпечення ЄБРР дебіторської заборгованості, контрактів, рахунків і активів
    • Прямий договір: права на входження
  • Додаткові бюджетні інвестиції на вимогу міста:

    • Новий каналізаційний колектор 7,7 км (6,6 мн євро)
    • Подовження мережі каналізації Марібора на 75 км


Схожі:

Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3) iconНед Уайт Інститут державно-приватних партнерств
Визначення і обґрунтування, методологія I. S. P. E. для консультацій зацікавлених сторін
Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3) iconРозвиток правових засад державно-приватного партнерства в Україні
Проект Закону України "Про загальні засади розвитку державно приватного партнерства в Україні"
Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3) iconОкремі питання ппп центральних урядових установ Нед Уайт
Роль центрального Уряду у підтримці проведення аналізу техніко-економічних розрахунків у рамках здійснення Проекту ппп
Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3) iconРішення щодо прийняття / перевірка Стадія розробки концепції
Використання механізму державно-приватного партнерства в сфері поводженння з твердими побутовими відходами та їх утилізації на прикладі...
Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3) iconЗа останні два десятиліття в єс було укладено більше 1400 угод про державно-приватне партнерство на загальну суму понад 260 мільярдів євро
Держано-приватним партнерством називають ситуацію, коли фінансування та функціонування органу державної влади або приватного підприємства...
Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3) iconНед Уайт Інститут публічно-приватних партнерств
Особи та організації відповідальні за менеджмент і надання державних послуг не мають
Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3) icon1 ппп – аналіз та методика розподілу ризиків Нед Уайт
Вивчення ринку: Переконатися, що таке розподілення ризику є прийнятним для зацікавлених приватних підрядників та уряду. (тобто, рівень...
Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3) iconЗакон України «Про державно-приватне партнерство» від 01. 07. 2010 №2404
Про затвердження Порядку надання державної підтримки здійсненню державно-приватного партнерства
Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3) iconВизначення державно-приватного партнерства (абз. 1 ч. 1 ст. 1)

Фінансування проектів ппп нед Уайт Інститут Державно-приватного Партнерства (IP3) iconДержавно-приватне партнерство в Україні: стратегії фінансування державних/муніципальних проектів
Взаємодія центральних чи місцевих органів влади та приватного сектору, заснована на довгостроковій угоді щодо постачання послуг,...

Додайте кнопку на своєму сайті:
dok.znaimo.com.ua


База даних захищена авторським правом ©dok.znaimo.com.ua 2013
звернутися до адміністрації
dok.znaimo.com.ua
Головна сторінка